探討我國中小企業(yè)融資租賃創(chuàng)新發(fā)展思路

??????????????????????????????? 來源:物流天下　2010-03-16

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??? 現(xiàn)代租賃業(yè)作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，從金融工具角度看，具有擴(kuò)大投資和融資的功能。作為一種營銷手段，具有促進(jìn)產(chǎn)品銷售的能力。與國家、地方政府政策相結(jié)合，具有調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)創(chuàng)新的功能。對承租人來說，具有實現(xiàn)資源有效配置、加強資金流動，進(jìn)行資產(chǎn)管理，降低成本的功能。融資和融物特點相結(jié)合，又具有轉(zhuǎn)換資本的實物形態(tài)和貨幣形態(tài)的功能等。正是租賃本身所具有的上述特殊功能，使得現(xiàn)代租賃業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和市場體系中發(fā)揮著越來越重要的作用。然而，由于我國經(jīng)濟(jì)體制、管理制度和對現(xiàn)代租賃業(yè)認(rèn)識不足等各方面原因，使得現(xiàn)代租賃業(yè)在我國沒有得到長足的發(fā)展。而中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中具有舉足輕重的作用，但是長期以來卻一直被資金、人才等難題所困擾，探討適合我國中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展思路，能夠幫助中小企業(yè)更好地解決現(xiàn)實問題。?
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??????? 融資租賃創(chuàng)新

??? 首先是融資租賃的功能創(chuàng)新。準(zhǔn)確的功能定位是融資租賃業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，也是融資租賃業(yè)能否健康成長的基本前提。融資租賃的功能創(chuàng)新就是要在功能上充分挖掘、放大除融資以外的其他功能：從宏觀上講，融資租賃還具有刺激消費拉動內(nèi)需、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展、引導(dǎo)資本合理有序流動等三大功能；從微觀上講，融資租賃還具有擴(kuò)大投資、促進(jìn)銷售、節(jié)稅、表外融資、盤活存量、推動技術(shù)改造、緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)、增加資產(chǎn)流動性和強化資產(chǎn)管理等九項功能。

??? 其次，融資租賃的模式創(chuàng)新。融資租賃的基本方式是三方當(dāng)事人 (出租人、承租人、企業(yè))間的兩份合同(購買合同、租賃合同)所確定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。從最基本的直接融資租賃，可以誘導(dǎo)出多種變體，如轉(zhuǎn)租賃、售后租回租賃、杠桿租賃、委托租賃等。近年來國內(nèi)外出現(xiàn)了許多創(chuàng)新模式，如分成合作租賃、風(fēng)險租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃、捆綁式租賃、綜合性租賃等，綜合這些創(chuàng)新方式的特點，社會上有許多經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，如果能和租賃結(jié)合起來就是租賃創(chuàng)新。

????第三，融資租賃的租期與租金設(shè)置創(chuàng)新。應(yīng)該對租期和租金的設(shè)置上變剛性為彈性、變靜態(tài)為動態(tài)、變規(guī)定為協(xié)商，即應(yīng)該彈性地根據(jù)企業(yè)實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況來調(diào)整租金支付形式；如果企業(yè)確實是因不可抗力而出現(xiàn)償還困難，出租人應(yīng)酌情減少本期支付額；在期限上如果企業(yè)投資項目確有巨大發(fā)展?jié)摿?，只是短期?nèi)不能產(chǎn)生良好經(jīng)濟(jì)效益，則可適當(dāng)延長支付期限。

??? 第四，融資租賃的標(biāo)的物形態(tài)創(chuàng)新。應(yīng)將無形資產(chǎn)納入租賃標(biāo)的物范圍，如涉及知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的問題一般都較為敏感，而采取租賃方式，商家讓渡的僅僅是無形物的使用權(quán)而不是所有權(quán) (產(chǎn)權(quán))，這樣就輕而易舉地解決了這個問題；在無形資產(chǎn)的租賃期間，承租人可以享受到商家的租后服務(wù)，而廠商也可以搜集到用戶的反饋信息。

??? 第五，融資租賃的交易退出機(jī)制創(chuàng)新。安全性、流動性、贏利性是中小企業(yè)融資租賃必須遵循的經(jīng)營原則，租賃證券化由此產(chǎn)生。租賃證券化是集合一系列用途、性能、租期相同或相近，并可以產(chǎn)生大規(guī)模穩(wěn)定的現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)性重組，將其轉(zhuǎn)換成可以在金融市場上出售流通的債權(quán)的過程。租賃證券化盤活了租賃公司的資產(chǎn)，增加了資金流動性，加速資金回流，從而為其新項目的運作提供了保證。

??????? 人才租賃創(chuàng)新

??? 人才租賃實際上可以看作是對租賃標(biāo)的物形態(tài)的創(chuàng)新。傳統(tǒng)的租賃標(biāo)的物總是被界定在有形資產(chǎn)范疇內(nèi)，而實際上，除了已經(jīng)興起的軟件租賃外，像商標(biāo)、品牌等特許使用、管理模式輸出以及特許經(jīng)營等，本質(zhì)上都可歸結(jié)為無形資產(chǎn)作為標(biāo)的物的租賃。無形資產(chǎn)能否租賃，關(guān)鍵的問題是能否對其定價。由于人才可以通過市場機(jī)制定價，所以人才租賃的出現(xiàn)自然也就是市場需求的結(jié)果。

??? 實踐證明，人才租賃能夠克服中小企業(yè)分散管理人力資源的不少弊端：對中小企業(yè)而言，通過人才租賃可以實現(xiàn)“企業(yè)用工、社會管人”，從而有效地控制員工人數(shù)，明顯地降低人力資源成本和運作成本，而高級人才租賃更實現(xiàn)了高級人才資源的共享；對租賃員工而言，專業(yè)化的系統(tǒng)管理能夠提供系列化和規(guī)范化的工資、福利、保險、勞動保護(hù)以及稅收代繳等周全的服務(wù)，讓他們即使是為中小企業(yè)服務(wù)也能得到與大型企業(yè)水平相當(dāng)?shù)娜耸路矫娴谋Ｕ?。隨著我國人才市場需求的變化，人才租賃這項新興業(yè)務(wù)在我國各大城市也相繼展開，但是由于我國相關(guān)法律法規(guī)滯后、社會保險尚不完善等原因，人才租賃業(yè)務(wù)在我國開展得并不盡如人意。面向中小企業(yè)的人才租賃創(chuàng)新主要可從兩個方面入手：

??? 一方面，人才租賃的模式創(chuàng)新。基于人才能力與工作的雙向多樣性和特殊性，人才租賃的模式不可能采取固定模式。中小企業(yè)應(yīng)該在現(xiàn)有人才租賃模式的基礎(chǔ)上進(jìn)行選擇和創(chuàng)新，而不應(yīng)該簡單地接受或拋棄某種模式，一定要結(jié)合企業(yè)自身的行業(yè)特點、企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)崗位性質(zhì)、人才環(huán)境等諸多因素正確評價，選擇符合自身特點的人才租賃模式。

??? 另一方面，人才租賃的激勵機(jī)制創(chuàng)新。與傳統(tǒng)的用人模式相比，人才租賃涉及到用人單位(人才租賃公司)、用工單位與租賃員工三方的關(guān)系，甚至還可以擴(kuò)展到用人單位 (人才租賃公司)、用工單位、租賃員工與高校四方的關(guān)系，人才租賃管理呈現(xiàn)出一定的特殊性和復(fù)雜性。在人才租賃過程中，由于委托代理雙方存在信息不對稱，代理方可能憑借自己比委托方占有更多的信息而侵犯委托方的利益，而在實務(wù)中代理方有可能是上述三方或四方中的任一方，如何在上述多方利益博弈的過程中做好激勵工作，是一個值得深入探討的新問題。

??? 租賃交易方式創(chuàng)新

??? 傳統(tǒng)的租賃交易方式通常具有交易工具手段落后、交易成本高、交易效率相對低下等缺點。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與信息時代的到來，網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)逐漸成為人們生活要素的一部分，許多網(wǎng)站看到了其中的商機(jī)，利用其資源與網(wǎng)絡(luò)特點，為人們提供不同的服務(wù)，給人們生活帶來了極大的便捷。其中商品在線租賃 (Onlineleasing)是眾多服務(wù)中的一種，其業(yè)務(wù)流程一般為：網(wǎng)站會員在一定周期內(nèi)交納固定的費用，獲得在網(wǎng)站在線租賃商品的權(quán)利，并在一定時間內(nèi)提交商品訂單，獲得商品使用權(quán)，但是在使用期限內(nèi)必須歸還商品。由于網(wǎng)絡(luò)信息傳輸成本較低、傳播范圍廣泛、直達(dá)核心消費群，并且交易過程中互動性強、感官性強，商品在線租賃業(yè)務(wù)可以說是目前最先進(jìn)的租賃交易形式，同時其對于面臨短期現(xiàn)金緊張的中小企業(yè)來說也是最具誘惑力的交易方式之一。

??? 在租賃交易服務(wù)網(wǎng)站上，利用傳遞的信息，租賃交易雙方在線瀏覽、離線交易，將網(wǎng)上信息轉(zhuǎn)化為實際交易行為，采用第三方安全交易保證金結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算，使租賃交易從業(yè)務(wù)咨詢、雙方交流確定合作意向，到進(jìn)行貿(mào)易的全過程都在網(wǎng)上實現(xiàn)。值得注意的是，在線租賃交易在保留了物理形態(tài)交易的主要功能之外，還增添了更加強大的功能。通過集聚和組織出租和尋租兩方面的信息，在線租賃交易使供求雙方接觸的機(jī)會增加，打破了原有企業(yè)間的疆界，使所有在線發(fā)布信息的企業(yè)共同組成了一個龐大的、數(shù)字化的、虛擬的行業(yè)聯(lián)盟。供需雙方通過進(jìn)行公平透明的交易，使原來相對固定的價格變成浮動價格，能最真實的反映市場供求，打破靠獨占商業(yè)信息獲取超額利潤的行業(yè)壟斷局面，最終實現(xiàn)企業(yè)間的雙贏。

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